Temat: Ryzykowane fundusze pieniężne - czyli jak nazwa wprowadza...
Krzysiek Kajetanowicz:
Natomiast polityka funduszy rynku pieniężnego jest ograniczona ustawą o FI.
Art. 178. 1. Fundusz inwestycyjny otwarty może być utworzony jako fundusz rynku pieniężnego pod warunkiem, że fundusz lokuje aktywa wyłącznie w:
1) instrumenty rynku pieniężnego;
2) depozyty o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności, w bankach krajowych, instytucjach kredytowych o wysokim stopniu bezpieczeństwa.
To co, TFI mają taki tupet, żeby pisać w nazwie funduszu "gotówkowy" i "pieniężny" i udawać, że to coś innego niż "rynku pieniężnego"?
A który z podanych przez Pawła funduszy jest określony jako fundusz rynku pieniężnego? To że ma w nawie bezpieczny, czy kasa, to jeszcze o niczym nie świadczy. Dlatego warto przynajmniej zerknąć do statutów.
I oto co tam znalazłem
1. DWS Płynna Lokata Plus
"Nie mniej niż 80% wartości aktywów lokowane jest w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty finansowe, których termin zapadalności lub okres odsetkowy nie przekracza jednego roku. Fundusz może nabywać akcje oraz inne instrumenty oparte o akcje wyłącznie w drodze wykorzystania prawa, przysługującego Funduszowi w związku z posiadaniem dłużnego papieru wartościowego."
Nie jest to więc fundusz rynku pieniężnego.
2. Skarbiec Kasa
"14.1. Wskazanie głównych kategorii lokat Subfunduszu i ich dywersyfikacji charakteryzujących specyfikę Subfunduszu oraz, jeżeli Subfundusz lokuje aktywa głównie w lokaty inne niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego, wyraźne wskazanie tej cechy
Subfundusz lokuje Aktywa w:
1) Instrumenty Rynku Pieniężnego,
2) depozyty o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności, w bankach krajowych, instytucjach kredytowych o wysokim stopniu bezpieczeństwa,
3) instrumenty dłużne, jeżeli spełniają co najmniej jeden z poniższych warunków:
a) termin do wykupu w dniu nabycia nie jest dłuższy niż 18 miesięcy,
b) wysokość oprocentowania jest ustalana dla okresów nie dłuższych niż 12 miesięcy,
c) termin do wykupu w dniu nabycia jest dłuższy niż 18 miesięcy, ale instrumenty zostały nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu przed upływem 18 miesięcy od dnia nabycia,
4) jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym jednostki uczestnictwa subfunduszy w funduszach inwestycyjnych otwartych, oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne i zagraniczne instytucje wspólnego inwestowania, które zostały zaklasyfikowane przez Fundusz do kategorii funduszy (subfunduszy) krótkoterminowych papierów dłużnych, z zastrzeżeniem, że inwestycje te nie będą stanowiły więcej niż 10% Aktywów,
5) listy zastawne,
6) Instrumenty Pochodne (w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne)."
Czy jest to więc fundusz pienężny?
3.NOVO OBLIGACJI PRZEDSIĘBIORSTW
poprzednie nazwy: SEB 2 – Obligacji i Bonów Skarbowych, SEB Obligacji, Novo Obligacji.
Już sama nazwa wskazuje że obligacje są istotną częścią funduszu (a więc nie fundusz pieniężny). A też potwierdza statut:
"Fundusz na rzecz Subfunduszu, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie
dla funduszy inwestycyjnych otwartych oraz funduszy inwestycyjnych z wydzielonymi subfunduszami, z zastrzeżeniem § 2 i § 3, może dokonywać lokat wyłącznie w:
1)Papiery Wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa
lub Narodowy Bank Polski, Papiery Wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego
dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej lub innym Państwie Członkowskim, a także na następujących rynkach
zorganizowanych niebędącym rynkami regulowanymi w Rzeczypospolitej Polskiej
i rynkach zorganizowanych w państwach należących do OECD
innych niż Rzeczpospolita Polska i Państwa Członkowskie:
a) New Connect – w Rzeczypospolitej Polskiej,
b) NYSE, NASDAQ – w Stanach Zjednoczonych Ameryki,
c) Australian Stock Exchange – w Związku Australijskim,
d) Iceland Stock Exchange – w Islandii,
e) Nagoya Stock Exchange, Osaka Stock Exchange,
Tokyo Stock Exchange – w Cesarstwie Japonii,
f) Korea Stock Exchange – w Korei Południowej,
g) Mexico Stock Exchange (Bolsa Mexicana de Valores) – w Stanach
Zjednoczonych Meksyku,
h) New Zealand Stock Exchange – w Nowej Zelandii,
i) Szwajcarii, na rynku Swiss Exchange – w Konfederacji Szwajcarskiej,
j) Istanbul Stock Exchange – w Turcji;
2) Papiery Wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego będące przedmiotem
oferty publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej
zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu, o którym mowa w pkt 1,
oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie dłuższym
niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych Papierów
Wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego;
3)depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed
terminem zapadalności, oraz za zgodą Komisji depozyty w bankach zagranicznych
podlegających nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym w
zakresie co najmniej takim, jak określony w prawie wspólnotowym;
4) Instrumenty Rynku Pieniężnego inne niż określone w pkt 1 i 2,
jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu
ochronę inwestorów i oszczędności oraz są:
a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa,
Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne,
regionalne lub lokalne władze publiczne Państwa Członkowskiego, albo przez
bank centralny Państwa Członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię
Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż Państwo
Członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków
federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno Państwo Członkowskie, lub
b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający
nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie
z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podlegający
i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne,
jak określone prawem wspólnotowym, lub
c) emitowane przez podmiot, którego Papiery Wartościowe
są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa w pkt 1;
5) Papiery Wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego,
inne niż określone w pkt 1, 2 i 4."
I pytanie które sobie stawiam, czy można krytykować fundusz, który nie jest pieniężny, za to że nie jest pieniężny? Albo inaczej, czy uprawnione jest (bo można wszystko) stawianie zarzutów funduszowi, który nie jest funduszem pieniężnym, że nie stosuje się do rygorów/polityki inwestycyjnej funduszy rynku pieniężnego? I jak się ma do tego rzetelność oceny..
Wojciech Kurzyński edytował(a) ten post dnia 22.10.10 o godzinie 20:04
пропозиції роботи
