GoldenLine
Zaloguj się
Lechu K.

Lechu K. XYZ

Temat: Łańcuszek

http://jacekmaliszewski.blox.pl/2009/08/Lancuszek-szcz...

Troszkę to pogmatwane dla mnie , ale wychodzi mi że DB kupuje bardzo tanio CALLe od eksportera po 3,90 i wystawia dużo droższe CALLe ( które ida na rynku ) po 3,70. Z zysku kupuje puty i liczy na mega umocnienie złotego. Nasi eksporterzy znowu się załadują w bagno jak EURO przebije 4,60, bo trochę naiwnie liczą ,, złoty się już tylko umacniać będzie"?
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Łańcuszek

Lechu K.:
http://jacekmaliszewski.blox.pl/2009/08/Lancuszek-szcz...

Troszkę to pogmatwane dla mnie , ale wychodzi mi że DB kupuje bardzo tanio CALLe od eksportera po 3,90 i wystawia dużo droższe CALLe ( które ida na rynku ) po 3,70. Z zysku kupuje puty i liczy na mega umocnienie złotego. Nasi eksporterzy znowu się załadują w bagno jak EURO przebije 4,60, bo trochę naiwnie liczą ,, złoty się już tylko umacniać będzie"?

też to przed chwilą czytałem; ale zgadzam się z niektórymi komentatorami, że nie widzę całkowitego przerzucenia ryzyka na klientów
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Łańcuszek

no jasne, że bank ponosi ryzyko przy zwyżce kursu, ale trudno powiedzieć ile bo autor nie podał w ogóle cen po których chodzą te opcje.

Druga sprawa jest taka, że nie rozumiem podejścia w którym analizowane są portfele uczestników jak w grze o sumie zerowej. Dla banku to nie jest gra o sumie zerowej z klientem, dlatego że bank w tej grze korzysta z:

- dynamic hedging na bazowym, a zabezpieczany nie
- ma rozbudowany portfel opcji w ktorym te wspmniane w artykule stanowia jedynie maly procent calosc zaangazowania w pochodne na EUR/PLN, a jak wiadomo od dawna "what works for one option will not work for a book". Itd.
Link do wypowiedziLink
« Wróć do tematów
Odpowiedz

Podobne tematy





Wyślij zaproszenie do
Anuluj