Temat: Fundusze Inwestycyjne Zamkniete - FIZ

Dzisiaj zajmiemy się drugą formą inwestowania w funduszach, występuje ona tuż obok Otwartych Funduszy Inwestycyjnych i nazwa się podobnie, a mianowicie fundusze inwestycyjne zamknięte (FIZ). Najważniejsza cecha tego typu funduszy to zdecydowanie poszerzona kategoria lokat/instrumentów w jakie fundusz może inwestować oraz forma nabywania i umarzania udziałów. Ale po kolei….


Po pierwsze FIZ oprócz akcji spółek publicznych notowanych na GPW, może nabywać akcje spółek niepublicznych w tym sp z o. o, oraz co ważne, może obracać wierzytelnościami, towarami na giełdach towarowych, walutami, i co najbardziej popularne, instrumentami pochodnymi oraz innymi transakcjami terminowymi. Dodatkowo FIZy mogą nabywać nieruchomości, środki transportu (statki, samoloty).

Do funduszy zamkniętych można zapisywać się wyłącznie w okresie subskrypcji która jest ograniczona czasowo. Stąd do funduszu zamkniętego można wejść w postaci zakupu certyfikatu tylko w określonym czasie, często są tez limity np zakup za co najmniej 50-200tyś. Na szczęście dla drobnych inwestorów jest jeszcze jedna droga. Ale o tym za chwilę.

Potwierdzeniem przystąpienia do funduszu jest niepodzielny papier wartościowy nazywany certyfikatem inwestycyjnym. Po okresie subskrypcji FIZ może ale nie nie musi, wnioskować o dopuszczenie do obrotu giełdowego, własnych certyfikatów co ułatwia posiadaczom możliwość wyjścia i wejścia z inwestycji w dowolnym momencie, i to jest droga dla drobnych inwestorów czyli nabycie certyfikatu na rynku giełdowym od innych posiadaczy (po okresie subskrypcji nie emituje się certyfikatów ich liczba jest stała). Taka forma obrotu jest korzystna dla TFI prowadzącego fundusz, gdyż ogólna liczba certyfikatów jak mówiliśmy jest stała i zmiany właścicieli certyfikatów poprzez GPW, nie wpływają na wielkość aktywów netto, i z punktu widzenia funduszu nic nie zmienia, przez co fundusz ma stabilne aktywa i łatwe zarządzanie. Brak potrzeby posiadania środków na umorzenia i zakup jak w wypadku funduszy otwartych.

Caly artykuł ponizej
http://www.inwestowanie.org.pl/i/2010/10/21/fundusze-i...

Temat: Fundusze Inwestycyjne Zamkniete - FIZ

Warto byłoby w tym tekście wspomnieć o tym, że inwestycja w FIZ to przede wszystkim dobry sposób dywersyfikacji portfela. Dla mnie największą zaletą FIZów jest właśnie uwolnienie ich od dyktatu benczmarku, a dzięki temu możliwość uzyskania stosunkowo niskiej korelacji z rynkami akcji i obligacji.

Temat: Fundusze Inwestycyjne Zamkniete - FIZ

Krzysiek Kajetanowicz:
Warto byłoby w tym tekście wspomnieć o tym, że inwestycja w FIZ to przede wszystkim dobry sposób dywersyfikacji portfela. Dla mnie największą zaletą FIZów jest właśnie uwolnienie ich od dyktatu benczmarku, a dzięki temu możliwość uzyskania stosunkowo niskiej korelacji z rynkami akcji i obligacji.

A to zależy o którym FIZie mówisz. LMASFIZ jest jak najbardziej akcyjny, maja nawet "goraca Bogdanke", zapewne mówisz o Investors, Opera, TOTAL FIZ i podobne. Ale tutaj tez jest roznie Opera idzie z giełda a Investors płasko od 3 lat poki co (plus 10% wpadka w maju)

Temat: Fundusze Inwestycyjne Zamkniete - FIZ

Dlatego napisałem "możliwość".

Temat: Fundusze Inwestycyjne Zamkniete - FIZ

Paweł Kamiński:

Krzysiek Kajetanowicz:
Warto byłoby w tym tekście wspomnieć o tym, że inwestycja w FIZ to przede wszystkim dobry sposób dywersyfikacji portfela. Dla mnie największą zaletą FIZów jest właśnie uwolnienie ich od dyktatu benczmarku, a dzięki temu możliwość uzyskania stosunkowo niskiej korelacji z rynkami akcji i obligacji.

A to zależy o którym FIZie mówisz. LMASFIZ jest jak najbardziej akcyjny, maja nawet "goraca Bogdanke", zapewne mówisz o Investors, Opera, TOTAL FIZ i podobne. Ale tutaj tez jest roznie Opera idzie z giełda a Investors płasko od 3 lat poki co (plus 10% wpadka w maju)

Zapewne chodzi o fundusze typu absolut return. Ano jest ich trochę - Allianz Platinium, Quercus Total Return.

Jest też cześć, które robione są na indywidualne zamówienie na potrzeby optymalizacji podatkowej.