Szymon Juszczyk

Dyrektor Departamentu Zarządzania Portfelami w RDM Wealth Management S.A.

Wypowiedzi

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Jak zostać maklerem... w temacie Przygotowanie do egzaminu na maklera
    20.01.2015, 10:47

    Dmytro D.:
    Witam,
    Czy ktoś mi powie?
    I jest ukraińciem, latom dostać Karte Pobutu stalego. Czy mogę mieć ten egzamin?
    I drugie pytanie: gdzie można za darmo pobrać książkę Jajugy?
    Dzięki za odpowiedź!
    Zgodnie z ustawą o obrocie instrumentami finansowymi, a w zasadzie jej 126 artykułem możesz podejść do egzaminu będąc obcokrajowcem, jeżeli korzystasz z pełni praw publicznych, zgodnie z przepisami Twojego kraju, którego jesteś obywatelem (oczywiście są tam jeszcze 2 punkty oprócz egzaminu, które musisz spełniać, ale zakładam, że spełniasz). Jeżeli chodzi o książkę Jajugi, polecam:
    http://allegro.pl/k-jajuga-t-jajuga-inwestycje-wydanie...
    Wydatek ledwie 20 kilku złotych, a unikniesz nielegalnego pobrania:).

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Fundusze inwestycyjne w temacie Czy to dobry moment na kupienie funduszy akcji ?
    11.11.2014, 11:24

    Moim zdaniem rynek chiński (aczkolwiek nie wiem co w portfelu ma ten fundusz) jest "ciekawy". Sądzę, że będzie tam można zarobić w kilkumiesięcznej perspektywie, ale uważnie obserwowałbym chińską gospodarkę (chociaż dane z chińskiej gospodarki są "upiększane" i trudno dostępne, jednak coś można znaleźć), bo jak zacznie się sypać na poważnie rynek nieruchomości to będzie problem. Tyle, że wtedy wszędzie zrobi się problem. Jeśli chodzi o Indie to jest to stosunkowo drogi rynek, ale uważam, że to jest też dobra inwestycja na dzisiaj, bo trzeba pamiętać, że w maju tego roku w Indiach miała miejsce zmiana polityczna, którą inwestorzy kupili, i która może zdecydowanie zdynamizować indyjską gospodarkę - proszę spojrzeć na wykres Sensex. A czy wejść dzisiaj? Jutro? Pojutrze? To i tak nie ma znaczenia. Jeżeli chcesz aktywnie zmieniać jednostki to akurat personalnie uważam, że jednostka uczestnictwa nie jest najlepszym narzędziem do częstej i aktywnej alokacji.Ten post został edytowany przez Autora dnia 11.11.14 o godzinie 11:25

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Jak zostać maklerem... w temacie Zadania z egzaminu maklerskiego
    7.11.2014, 11:03

    Słuchajcie, ma ktoś może ze zdających październikowy egzamin zeskanowany dokument z treściami pytań? Jeśli tak to mógłby się ktoś podzielić?

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Jak zostać maklerem... w temacie Egzamin 2014-makler
    7.11.2014, 11:02

    Słuchajcie, ma ktoś może ze zdających październikowy egzamin zeskanowany dokument z treściami pytań? Jeśli tak to mógłby się ktoś podzielić?

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Jak zostać maklerem... w temacie Zadania z egzaminu maklerskiego
    21.10.2014, 15:40

    Łukasz S.:
    Witam,
    mam takie pytanie odnośnie notowań,
    określanie kursu otwarcia
    - jeśli jest tylko jedno zlecenie PKC - brak kursu otwarcia, kurs otwarcia dopiero po pierwszej transakcji,
    - jeśli tylko PCR - równoważenie,
    - a jeśli tylko z jednej strony jest zlecenie Limit?
    Kurs nie jest określany. Rozpoczynają się notowania ciągłe i kursem otwarcia jest pierwsza zawarta transakcja podczas notowań.

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Jak zostać maklerem... w temacie Zadania z egzaminu maklerskiego
    18.10.2014, 19:11

    Krzysiek R.:
    Cofam pytanie.... źle zaokrągliłem wacc i mi wyszły bzdury.

    czy mógłby ktoś podać sposób w jaki obliczyć zadanie 59 z 7 listopada 2010? Treść poniżej:

    za poprzedni rok obrotowy spółka XYZ wykazała FCFF w wysokości 200 PLN, koszt długu wynosi 6,7% koszt kapitału własnego 13,4% natomiast stopa podatku dochodowego od zysków spółek 25%. Jaka jest wartość spółki XYZ, jeżeli docelowo dług ma stanowić 35% sumy pasywów przedsiębiorstwa a FCFF rośnie w stałym tempie 5% rocznie?

    odp jest 3840.
    Jeżeli wyceniasz spółkę FCFF to musisz mieć wartość cash flow, stopa jego wzrostu i wacc. Obliczasz wacc:
    0,65*0,134+0,35*(1-0,25)*0,067=0,1047
    Dalej masz już wszystko aby obliczyć wartość spółki. :
    Value=(200*1,05)/(0,1047-0,05)=3 839,12 - w zaokrągleniu 3840 PLN.

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Jak zostać maklerem... w temacie Zadania z egzaminu maklerskiego
    8.10.2014, 12:06

    Marcin B.:
    Roman B.:
    1. Najwyższy obrót jest przy <29.99;30,00> 1.600szt
    2. Najniższa różnica również przy <29.99;30,00> 100szt
    3. najbliżej ceny odniesienia jest 29.99
    ALE
    przy cenie 29.99 mamy podaż wynoszącą 1600
    a popyt po cenach wyższych wynosi 1700.
    Cena nie może się ustalić na 29.99 ponieważ jest popyt po 30.00.
    Powód:
    - wszystkie zlecenia kupna po cenie wyższej od ustalonej muszą zostać zrealizowane w całości.
    Jeśli przesuniemy cenę otwarcia na 30.00 to zlecenie kupna po 30.00 nie musi być zrealizowane w całości - może zostać zrealizowane częściowo.

    Też tak sądzę, ale chciałem zwrócić uwagę, że poprawna odpowiedź wg Komisji to 29,99 i może tu jest problem, żeby zrozumieć...
    Tu z dużym prawdopodobieństwem jest błąd w kluczu odpowiedzi Komisji.

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Fundusze inwestycyjne w temacie Skład portfela TFI i jego zmiany - przykłady użytkowników...
    5.10.2014, 15:46

    Grzegorz B.:
    Paweł J.:

    Owszem, były zmiany. Dodano kilka nowych funduszy :)


    Paweł,

    a który jest najszybszy w konwertowaniu jednostek ? Skarbiec/Investor conajmniej 2 dni ; PKO różnie czasami nawet tego samego dnia na pieniężnym. Union kolejny dzień.
    dzięki za info.

    Pozdrawiam.

    gb
    Przy konwersjach generalnie powinno być D+1, przy czym D to dzień przyjęcia zlecenia przez agenta transferowego (w rzeczywistości do godziny 16). Taki jest standard rynkowy. Z doświadczenia wiem, że na pewno to są procedury Skarbca, Noble, BPS czy KBC (przy czym do niedawna z KBC był obrót papierowy więc zlecenie szło dzień dłużej).

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Jak zostać maklerem... w temacie Egzamin 2014-makler
    30.09.2014, 19:33

    Roman B.:
    Magdalena R.:
    Testy przerobiłam już, tylko np teoria o która pytają najczęściej na egzaminie np strategia portfela próbnego

    Reilly, Brown - Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem - Tom II
    strony:
    154-215 Strategie zarządzania portfelem obligacji
    428-462 Strategie zarządzania portfelem akcji
    662-718 Ocena rentowności portfela inwestycji

    To powinno wystarczyć na egzamin w zakresie teorii ze strategii inwestycyjnych.
    + oczywiście wszystkie strategie opcyjne, które są w Jajudze.

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Jak zostać maklerem... w temacie Zadania z egzaminu maklerskiego
    27.09.2014, 16:19

    Magdalena R.:
    Jak można policzyć zad 18 z 27.10.2013, liczę i wychodzi mi odp B a ma być A, z góry dziękuję ;)
    Ponieważ ROC odzwierciedla efektywność działalności spółki dla właścicieli, jak i wierzycieli, sposób jego obliczenia jest identyczny jak średniego ważonego kosztu kapitału.
    Ponieważ D/E=0,3, z tego otrzymujemy, że D=0,23, a E=0,77.A następnie:
    0,18=0,77*X+0,05*0,8*0,23 ->X=0,2218
    W zaokrągleniu daje to wartość 22,20%. Odpowiedź A.

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Jak zostać maklerem... w temacie Zadania z egzaminu maklerskiego
    25.09.2014, 07:31

    Łukasz S.:
    Szukałem i nie znalazłem niestety tutaj tego pytania, tak więc
    Zad 29, 14.04.2013
    Dane myślę że wystarczą
    D/E = ?, szukana wielkość

    WACC= 0,1505
    stopa podatku dochodowego = 0,25
    koszt kapitału obcego = stopa wolna od ryzyka = 0,07
    koszt kapitału własnego = 0,175

    odp B) 0,25

    Próbowałem coś wzorem WACC=E*rE+D*rD*(1-T), ale wychodzą dwie niewiadome i nie wiadomo co z tym zrobić ;p
    Z góry dziękuje za pomoc !
    Dobrze kombinujesz. Wystarczy,że teraz zamiast D podstawisz(1-E) i obliczysz udział kapitału własnego. A to wynika z tego że po prostu D+E=1. Wartość obu rodzajów kapitałów sumują się do jedności.

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Jak zostać maklerem... w temacie Zadania z egzaminu maklerskiego
    24.09.2014, 18:51

    Paweł K.:
    Witam, czy jest gdziekolwiek udostępniona baza pytań z części prawnej? Oczywiście oprócz tych, które były na ubiegłych egzaminach.
    Myślę, że oprócz oferty komercyjnej firm szkoleniowych (PERKu np.) to chyba takiej bazy nie ma. Ale mogę się mylić.

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Jak zostać maklerem... w temacie Zadania z egzaminu maklerskiego
    24.09.2014, 11:55

    Zgadza się. Dlatego nauka na starych egzaminach jest nie najlepszym rozwiązaniem.

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Fundusze inwestycyjne w temacie Skład portfela TFI i jego zmiany - przykłady użytkowników...
    22.09.2014, 22:09

    http://www.ticker.pl/C4/P/raporty.makro.d/CoJakKiedy20...
    Na samym dole mój rzut oka na turecki parkiet, gdyby ktoś miał ochotę chwilę poczytać.

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Fundusze inwestycyjne w temacie AEGON czy rzeczywisice dobry?
    22.09.2014, 15:01

    Dariusz R.:
    Szymon J.:
    Wątpię, aby jakikolwiek licencjonowany doradca inwestycyjny był doradcą klienta (czyt. sprzedawcą) w firmach pośrednictwa, bankach, czy innych podmiotach oferujących usługi finansowe.

    Jak ktoś ma zaklepaną robotę za duże pieniądze w jakimś zarządzie to pewnie że nie będzie sprzedawcą. Z tego co podaje Wiki:
    http://pl.wikipedia.org/wiki/Doradca_inwestycyjny

    501 osób z licencją do końca maja 2014 to bardzo mało ludzi w Polsce, robota musi być zaklepana za niemałe pieniądze. Mówimy tu chyba o co najmniej 5 cyfrowych kwotach:

    http://www.moja-pensja.pl/zarobki/1073,ile-zarabia-Dor...

    A ile zarabia sprzedawca unit linków?
    Chodzi mi tylko o to, że to nie są doradcy inwestycyjni i nie mają z nimi nic wspólnego. Może i się czepiam, ale powszechne wrzucanie do jednego wora licencjonowanych doradców inwestycyjnych z wszelkimi doradcami klienta, opiekunami i innymi stanowiskami, na których pracownicy zajmują się sprzedażą usług finansowych jest mocno jest mocno degradujące status licencji. Nie mam nic więcej do dodania, bo to trochę off topic.

    Pozdrawiam

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Fundusze inwestycyjne w temacie AEGON czy rzeczywisice dobry?
    22.09.2014, 13:48

    Dariusz R.:
    Marcin S.:
    Moi klienci nie zarabiają średnio 3 krotność oprocentowania lokat i jakoś nie uważają ze polisy takie to oszustwo.

    Po pierwsze, jakich lokat? Nie powinno być niczym dziwnym, że są lokaty stosunkowo nisko oprocentowane, np. w bankach spółdzielczych na nie więcej niż 3 - 4%, zaś w SKOK-ach mogą być trochę lepiej oprocentowane a i minimalny wkład mniejszy. Jeśli założyć w tym porównaniu lokatę na 4% rocznie, 3 krotność to będzie 12% i nie jest to żadna rewelacja. Jakby było min. 20% rocznie to bym uznał UL za dobre narzędzie.

    Po drugie, wartości średnie mogą być mylące, w szczególności gdy rozkład stóp zwrotu byłby asymetryczny, czyli np. więcej inwestorów ciągnie średnią w dół niż w górę. Bardziej wiarygodna byłaby mediana. Ważne są również takie wartości jak kwantyle np. 1/4 czy 3/4, co by dało bardziej rzetelny obraz.

    Po trzecie, dopóki inwestorzy zarabiają i nie mają problemów z opłacaniem składek to jest dobrze i wówczas można być zadowolonym, co nie znaczy że ten stan będzie trwał przez cały okres inwestowania a typowo 25 czy 30 lat to bardzo długi okres.
    Wystarczy znać się nieco na rynkach finansowych lub mieć dobrego opiekuna który pomaga w zarządzaniu.

    Opiekun nie będzie pomagał za darmo, stąd stopa zwrotu będzie wtedy niższa, poza tym musi mieć licencję doradcy ds. inwestycji, więc trzeba zdać b. trudny egzamin. Tym bardziej nie będzie za darmo.
    Wątpię, aby jakikolwiek licencjonowany doradca inwestycyjny był doradcą klienta (czyt. sprzedawcą) w firmach pośrednictwa, bankach, czy innych podmiotach oferujących usługi finansowe.

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Fundusze inwestycyjne w temacie Skład portfela TFI i jego zmiany - przykłady użytkowników...
    19.09.2014, 14:27

    A swoją drogą - Turcja wygląda bardzo obiecująco z technicznego punktu widzenia, choć widać tam również głowę z ramionami.

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Fundusze inwestycyjne w temacie Skład portfela TFI i jego zmiany - przykłady użytkowników...
    18.09.2014, 15:18

    Przemysław N.:
    Adam R.:
    Chciałbym wrócić do Turcji z TOPMiśków ale muszą zostać spełnione pewne kryteria :)
    a za to w Miśki wolałbym wejść z Unilokaty (patrzę na WIG250 - porównuje wzrost trwający od sierpnia oraz próby odbić w styczniu (podwójny szczyt -listopad i styczeń) oraz marcu i maju i wygląda jakby trend spadkowy trwający od tego pdwójnego sczytu został przełamany, mała korekta z dnem dużo wyżej od minimum z sierpnia dodałaby mi odwagi do dalszych ruchów w tym kierunku.
    ameryka napompowana jak balon (również przez USD/PLN) -strach dokładać ale też szkoda uciekać jeszcze :)

    pzdr
    Adam

    Adamie. Piszesz , że chcesz wrócić do Turcji . Nie obawiasz się tego rynku ? Wiem , że od początku rynku wystrzelił ten rynek ( tak naprawdę od marca 2014). Może na tym rynku czas na głębszą korektę , ja osobiście na to czekam . Może Erdogan , coś nie miłego wykona , no i rynek spadnie .
    Obserwujesz turcką lirę?
    Ciekawie się też zachowuje . Nie jest jakiś wielkim ekspertem , ale widzę od połowy maja 2014 , spadek na parze TRY/USD.
    To nie jest kwestia słabej liry, a mocnego dolara. Poprzeglądaj sobie inne pary dolarowe - zacieśnianie polityki monetarnej w USA, luzowanie w strefie euro, słabe dane z Japonii za II kwartał 2014 i szkockie referendum powodują, że kapitał do amerykańskiej waluty płynie dużym strumieniem.

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Jak zostać maklerem... w temacie Zadania z egzaminu maklerskiego
    17.09.2014, 19:16

    Magdalena R.:
    Dziękuję a jeszcze nie rozumiem zad 65 z kwietnia 2013, dlaczego od C?
    Szczerze mówiąc nie widzę "haczyka". I pamiętaj, że to było zadanie na system WARSET jeszcze.
    Ale tak. Wchodzi zlecenie I i jest nieaktywne, potem drugie, dalej trzecie, które traci ważność (przez zbyt duży warunek Wmin), a potem 4 i 5. Pierwsza transakcja realizuje się w momencie złożenia 6 zlecenia z wolumenem 100 szt. po kursie 102,50. Następnie Aktywuje się zlecenie I i jest zawierana kolejna transakcja po kursie 102,50 z wolumenem 300 szt. DAlej 350 szt. po 109,30 i reszta po 112,50. Ważne, że nie obowiązują dynamiczne i że jest dzień debiutu - na Warsecie wóczas statyczne widełki 100% wynosiły chyba dla akcji.

  • Szymon Juszczyk
    Wpis na grupie Jak zostać maklerem... w temacie Zadania z egzaminu maklerskiego
    15.09.2014, 15:41

    Magdalena R.:
    Mam Pytanie o zadanie 17 egzamin marzec 2014, nie rozumiem dlaczego odpowiedzn (zlecenie trzecie)
    SZOG - Art. 30. pkt. 3 str. 38.
    Pierwsze zlecenie wchodzi do arkusza i czeka, drugie traci ważność z uwagi na brak zleceń przeciwstawnych, trzecie wchodzi do arkusza i czeka, i czwarte traci ważność ze względu na WIA i brak zleceń przeciwstawnych. A więc zostają dwa zlecenia z tym samym limitem ceny i określnymi Wujkami. I gdy wchodzi zlecenie przeciwstawne, to zgodnie z tym artykułem realizuje się najpierw 20 szt. zlecenia pierwszego (bo tyle jest Wuj), potem 100 szt. zlecenia trzeciego (bo taki Wujek). Następnie zlecenie pierwsze, na mocy tego przepisu, realizowane jest w całości i potem zlecenie trzecie. Ale z uwagi na fakt, iż w zleceniu sprzedaży jest tylko 1000 szt. wolumenu, trzecie zlecenie w ostatniej transakcji nie zdoła się zrealizować całkowicie, a tylko częściowo.

Dołącz do GoldenLine

Oferty pracy

Sprawdź aktualne oferty pracy

Aplikuj w łatwy sposób

Aplikuj jednym kliknięciem

Wyślij zaproszenie do